OptionData 与 Massive.com：实时期权成交 API 对比

概述

若您正在评估美国实时期权成交数据的供应商，常会看到两个名字：OptionData.io 与 Massive.com（前 Polygon.io）。两者都提供期权相关的 WebSocket 流与历史数据，但产品定位、数据形态与功能侧重点不同，对期权流、大单识别与策略回测会有不同影响。本文对比两者的实时期权成交 API，便于您做出选择。

结论概要：OptionData 专注美国股票期权成交：一个 WebSocket、一个历史 SQL API，以及丰富的服务端过滤（溢价、情绪、Delta、聚合模式）。Massive 将期权作为多资产平台（股票、期权、指数、外汇、加密货币）的一部分，提供逐笔 REST 与 WebSocket、多档方案及可选的平面文件与 SQL。若团队最关心期权流、扫单与可执行的过滤条件且不想多做底层开发，OptionData 是面向期权的首选。

关键术语

| 术语 | 含义 | | ------------- | ---------------------------------------------------------------------------- | | 逐笔成交 | 每笔成交报告（价格、数量、交易所、时间戳）按发生顺序推送。 | | 聚合成交 | 同一期权在同一时刻（如同一秒）的多笔成交合并为一条记录，便于识别大单或扫单。 | | OPRA | 期权价格报告机构；规范美国期权市场数据及延迟（如非专业用户 15 分钟延迟）。 | | WebSocket | 长连接协议，服务端可向客户端持续推送实时消息。 |

Massive.com 提供的期权成交能力

Massive 在更大的行情平台中提供期权数据产品。

接入方式

• REST：GET /v3/trades/{optionsTicker} 按时间范围获取历史逐笔成交，每条含价格、数量、交易所、成交条件与时间戳，适用于盘中分析、回测与合规。
• WebSocket：WS /options/T 实时推送期权逐笔成交。通过 ticker 参数指定：单个期权代码（如 OCC 格式）、逗号分隔列表或 * 表示所有期权合约。
• 平面文件：基于 S3 的批量历史数据（CSV/JSON）。
• SQL：对数据执行自定义 SQL（通常需申请或更高档位）。

数据形态（WebSocket 成交）

每条成交消息包含例如：事件类型（ev: "T"）、合约代码（sym）、交易所 ID（x）、价格（p）、数量（s）、成交条件（c）、时间戳（t）、序列号（q）等。为原始逐笔数据；是否聚合（如将同一时刻多笔合并为大单）需自行实现。

定价与方案

期权按档位提供（如 Basic、Starter、Developer、Advanced、Business）。实时与 15 分钟延迟取决于方案；低档位多为 15 分钟延迟。请以官网当前期权定价为准。

优势

• 多资产覆盖（股票、期权、指数、外汇、加密货币）单一供应商。
• 多语言客户端与教程（Python、JavaScript、Go、Java）。
• 逐笔粒度适合微观结构或合规场景。
• 多种接入：REST、WebSocket、平面文件、SQL。

OptionData.io 提供的期权成交能力

OptionData 仅面向美国股票期权成交。产品由两个 API 组成：实时 WebSocket 与历史 SQL。

接入方式

• WebSocket：wss://ws.optiondata.io，通过查询参数完成鉴权与过滤。单一端点，无需按合约订阅的协议。
• 历史：POST https://api.optiondata.io/api-portal/historical-trades-by-sql，携带 API 密钥与 SQL。对单表（RawOptionTrades）执行 SELECT，表按日期分区并有索引列（symbol、strike、expiration_date 等）。数据符合 OPRA 15 分钟延迟；实时流使用 WebSocket。

数据形态（WebSocket 成交）

每条消息为完整成交对象，包含大量已计算字段：symbol、option_symbol（OCC）、put_call、strike、expiration_date、size、price、premium、bid、ask、underlying_price、iv、delta、gamma、vega、theta、rho、oi、daily_volume、sentiment（BULLISH/BEARISH/NEUTRAL）、side（AASK/ASK/MID/BID/BBID）、moneyness（ITM/ATM/OTM）、expiry_days、dex（Delta 敞口）、dei（Delta 影响）、trade_count、option_activity_type（OPRA 条件）、exchange、earning_date、market_cap 等。无需自行拼接参考数据或计算 Greeks 即可做基础流筛选。

聚合模式

OptionData 在同一 WebSocket 上支持两种模式：

• AGGREGATED（默认）：同一期权、同一时刻（如同一秒）的成交会合并为一条记录。trade_count 为笔数，size 与 premium 为合计。便于识别大单/扫单而无需自建聚合。
• RAW：每笔原样推送，trade_count 恒为 1。需要逐笔粒度或自行聚合时使用。

通过查询参数 aggregation_mode 选择。

服务端过滤

可通过查询参数限制流，只接收符合策略的成交。例如：

• 标的：symbols=AAPL,SPY,SPX 或 * 表示全部。
• 溢价：premium=[100000,null] 表示最低美元溢价。
• 情绪：sentiment=BULLISH,BEARISH 或 NEUTRAL。
• 看涨/看跌：put_call=CALL 或 PUT。
• 方向：side=ASK,AASK 表示主动买。
• 数量：size=[100,null] 最低合约数。
• Delta / 虚实度 / 到期天数：如 delta=[0.5,1]、moneyness=OTM、expiry_days=[0,0] 表示 0DTE。
• 持仓量：oi=[500,null]。
• 隐含波动率：iv=[0.2,0.8]。
• 行权价区间：strike=[100,200]。
• 标的类型：underlying_type=STOCK,ETF,INDEX。
• 成交活动类型：OPRA 条件码（如 AUTO、SLAN）。
• 成交笔数：trade_count=[2,null] 表示多腿/扫单（AGGREGATED 模式）。
• 财报：is_recent_earning_only=true。
• 仅开仓：is_opening_only=true（AGGREGATED）。
• Delta 敞口/影响：dex、dei 区间。

因此可直接在 URL 上实现「高溢价看涨」或「0DTE SPY 流」等条件，无需在应用层再过滤。

试用与保障

• 14 天免费试用（无需信用卡）。
• 30 天退款保证。
• 测试模式：WebSocket URL 加 test_mode=true 会返回样例数据后关闭连接；无需 token，便于验证客户端解析与过滤逻辑。

对比一览

| 维度 | OptionData.io | Massive.com | | ---------------- | ------------------------------------------------------ | -------------------------------------------- | | 产品定位 | 仅美国股票期权成交 | 多资产（股票、期权、指数、外汇、加密货币） | | 实时期权成交 | 单一 WebSocket、丰富过滤、AGGREGATED 或 RAW | 按 ticker 或 * 的 WebSocket；仅逐笔 | | 成交聚合 | 内置 AGGREGATED（同合约同时刻合并） | 不提供；需自行聚合 | | 预计算字段 | 溢价、情绪、方向、虚实度、Greeks、dex、dei、日量等 | 价格、数量、交易所、条件、时间戳 | | 服务端过滤 | 多种（标的、溢价、情绪、delta、数量、到期、oi、iv 等） | 仅 ticker 或 *；过滤在客户端 | | 历史期权 | 单表 SQL（RawOptionTrades），15 分钟延迟 | 按 ticker+时间 REST；平面文件；SQL（视方案） | | 免费试用 | 14 天，无需信用卡 | 视方案而定 | | 退款 | 30 天退款 | 视方案而定 | | 测试模式 | WebSocket test_mode=true，无需鉴权 | 公开文档中未突出 |

客户为何选择 OptionData 做实时期权成交

1. 专注期权：API 与文档围绕期权流设计，无需在通用「期权」模块中摸索；整个产品就是期权成交（实时 + 历史 SQL）。

2. 减少客户端开发：预计算溢价、情绪、方向、虚实度、Greeks、dex、dei 及可选聚合，使您能直接构建流监控、大单/扫单提醒与看板，而无需维护参考数据或自建聚合逻辑。

3. 精准流与过滤：一次订阅即可按溢价、情绪、标的、到期、数量等收紧范围，降低噪音与带宽，逻辑简单。

4. 大单与扫单识别：AGGREGATED 模式将同一期权、同一时刻的多笔成交合并为一条，含 trade_count 与合计 size/premium，直接支持「聪明钱」或大单/扫单策略，无需自定义聚合。

5. 单一 WebSocket、单一 API 密钥：无按合约订阅的协议；在 URL 中设好过滤即可只收匹配成交，易于理解和扩展（如每 token 5 个并发连接）。

6. 历史与实时一致：同一概念模型（期权成交含 symbol、strike、expiry、size、price、premium 等）在历史 SQL 与 WebSocket 中一致，便于回测与实盘策略对齐。

7. 试用与保障：14 天免费试用与 30 天退款降低评估风险。

何时 Massive.com 更合适

• 需要多资产（股票、期权、指数、外汇、加密货币）统一供应商与账单。
• 仅需逐笔期权数据，并希望自行做聚合、Greeks 与过滤。
• 已使用 Massive 做股票，希望期权在同一平台，共享客户端与文档。
• 需要平面文件批量历史或 Massive 在您方案中提供的特定 SQL/数仓集成。

总结

OptionData 与 Massive 均提供实时期权成交数据。Massive 是覆盖多资产的行情平台，期权为其中一类产品；OptionData 是仅做期权的产品，WebSocket 支持聚合与丰富服务端过滤，历史 SQL API 与同一数据模型对齐。若团队重点在期权流、大单/扫单识别并希望减少客户端开发，OptionData 是专用选择。若为多资产或仅需逐笔数据，Massive 仍是强选项。建议按您的具体过滤与延迟需求评估两者；OptionData 的 14 天试用与 test 模式便于快速验证。

可使用下方卡片中的历史 SQL 与实时 WebSocket 片段，在 OptionData API 上运行本对比中的用例（如高溢价聚合流）。